Previsión del Euribor para 2026: ¿Qué podemos esperar y cómo te puede afectar?

La evolución del Euribor es uno de los factores clave que determinan el coste de las hipotecas en España. Tras años marcados por cambios significativos en la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), las previsiones para 2026 adquieren especial relevancia tanto para quienes están valorando contratar una nueva hipoteca como para aquellos que ya tienen un préstamo hipotecario vinculado a este índice. ¿Qué se espera del Euribor en los próximos años? ¿Cómo afectará esta evolución a los consumidores? A continuación, analizamos las previsiones actuales y su impacto en el mercado hipotecario español.

Perspectivas económicas y la política del BCE: el termómetro del Euribor

El Euribor (Euro Interbank Offered Rate) es el tipo de interés medio al que las entidades financieras se prestan dinero entre sí en la zona euro. Su comportamiento está estrechamente vinculado a las decisiones del BCE sobre los tipos de interés oficiales.

En los últimos años, el BCE ha adoptado una política monetaria agresiva para combatir la inflación en la eurozona, elevando los tipos de interés oficiales desde niveles históricamente bajos. Tras haber alcanzado un tipo de depósito del 4,00% en 2023, el BCE ha comenzado en 2024 a valorar una relajación progresiva de su política monetaria, una vez que los datos de inflación muestran signos de moderación y el crecimiento económico empieza a estancarse en algunos países del bloque.

Según las previsiones macroeconómicas del BCE de diciembre de 2024, los tipos de interés oficiales podrían comenzar a reducirse a lo largo de 2025, con una tendencia progresiva hacia niveles más neutros en 2026. Aunque no se esperan recortes abruptos, los analistas anticipan que para finales de 2026 los tipos de interés se sitúen entre el 2,50% y el 3,00%, en línea con una inflación más contenida y una recuperación moderada del crecimiento.

Este escenario impacta directamente en el Euribor. De acuerdo con las últimas proyecciones recogidas por instituciones como Funcas o el Banco de España, el Euribor a 12 meses podría situarse en una horquilla del 2,75% al 3,25% en 2026, dependiendo del ritmo de normalización monetaria y del comportamiento de los mercados financieros.

¿Qué significa esto para quienes buscan una nueva hipoteca?

Para quienes estén considerando contratar una nueva hipoteca en los próximos años, las previsiones apuntan a un entorno más estable que el vivido entre 2022 y 2024. La etapa más agresiva del endurecimiento monetario parece haber quedado atrás, y si bien no se espera un regreso al Euribor negativo, los niveles de 2026 podrían ser más asumibles para las familias.

Esto abre la puerta a una mayor competencia entre las entidades financieras, que podrían ofrecer mejores condiciones tanto en hipotecas fijas como variables. No obstante, es probable que el tipo fijo se mantenga ligeramente por encima del variable, lo que exigirá un análisis cuidadoso por parte del consumidor: ¿optar por la seguridad de un tipo fijo o asumir el riesgo de una evolución más favorable del Euribor con un tipo variable?

Por ejemplo, para una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años, una diferencia de un punto porcentual en el tipo de interés puede suponer una variación mensual de entre 70 y 90 euros en la cuota. En este contexto, contar con previsiones claras permite tomar decisiones financieras más informadas.

¿Y qué pasa si ya tienes una hipoteca vinculada al Euribor?

Para quienes ya tienen una hipoteca a tipo variable, el comportamiento del Euribor en 2026 será clave. Tras las fuertes subidas experimentadas en 2023 y 2024, muchos hogares han visto encarecerse notablemente sus cuotas mensuales. Si las previsiones de moderación se confirman, es posible que estas cuotas se estabilicen o incluso bajen ligeramente en los próximos dos años.

No obstante, hay que tener en cuenta que el Euribor no volverá a los niveles de 0% o negativos que caracterizaron la década pasada. Por tanto, los hipotecados deberán acostumbrarse a convivir con un entorno de tipos más "normalizados", pero más altos que los vividos entre 2015 y 2021.

Para quienes estén valorando cambiar de hipoteca (mediante subrogación o novación), 2025 podría ser un buen momento para negociar condiciones más favorables, especialmente si se confirma el inicio del ciclo bajista de tipos. También será importante comparar ofertas y analizar el coste total del préstamo, incluyendo comisiones y productos vinculados.

Conclusión: planificación financiera ante un Euribor más estable

En resumen, las previsiones apuntan a un Euribor en torno al 3% para 2026, en un contexto de tipos de interés más moderados por parte del BCE. Aunque no se espera una vuelta a los tipos ultra bajos, el mercado hipotecario se beneficiará de una mayor estabilidad, lo que permitirá a los consumidores planificar con más certeza sus decisiones financieras.

Tanto si estás pensando en comprar una vivienda como si ya tienes una hipoteca, conviene seguir de cerca la evolución del BCE y del Euribor. En un entorno de tipos en transición, la información y la anticipación son las mejores herramientas para proteger tu economía familiar.